بقلم كريستيان تريانتافيليس
يمكن أن تكون عملية اختيار المشروع الاستثماري عملية واسعة النطاق بالنسبة لمستثمري برنامج EB-5. هناك خطوات يجب اتخاذها لاتخاذ هذا القرار الضخم بطريقة تتسم بالكفاءة والفعالية. إن إحاطة نفسك بالمستشارين القانونيين والماليين أمر ضروري عند اتخاذ قرار بشأن اختيار الشركة مشروع EB-5، نظرًا لوجود مشكلات تتعلق بالامتثال لقانون الهجرة والمخاطر المالية التي تنطوي عليها العملية. تركز النقاط التالية على العوامل المتعلقة بمشروع المركز الإقليمي التي يجب مراعاتها عند اتخاذ هذا القرار المهم.
كيفية العثور على مركز إقليمي
An المركز الإقليمي EB-5 هو كيان أمريكي، مملوك للقطاع العام أو الخاص، تم تعيينه من قبل خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية (USCIS) للمشاركة في برنامج المهاجر المستثمر EB-5 لتعزيز النمو الاقتصادي. يتمتع كل مركز إقليمي بسلطة قضائية على منطقة جغرافية محددة من أجل تركيز استثمارات برنامج EB-5 المجمعة. يوجد حاليًا أكثر من 720 مركزًا إقليميًا مخصصًا من قبل إدارة خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية، وهو ما قد يبدو مربكًا للمستثمر المحتمل عند اختيار مشروع مركز إقليمي للاستثمار فيه. تشمل الإجراءات المتخذة لاختيار مركز إقليمي، على سبيل المثال لا الحصر، ما يلي:
- تأكد من أن المركز الإقليمي قد تم تعيينه من قبل إدارة خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية عن طريق طلب نسخة من خطاب تعيين المركز الإقليمي ومراجعة قائمة إدارة خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية للمراكز الإقليمية المعتمدة لبرنامج EB-5 على الموقع الإلكتروني لإدارة خدمات المواطنة والهجرة.
- اطلب دليلاً على امتثال المركز الإقليمي لمتطلبات إعداد التقارير السنوية لـ USCIS I-924A، مثل تقديم I-924A الإيصالات.
- أداء العناية الواجبة على خلفية مشغلي المراكز الإقليمية.
- اطلب معلومات عن سجل متابعة نماذج موافقة مستثمري برنامج EB-5 I-526 I-829 الالتماسات.
- اطلب نسخة من اتفاقية الرعاية بين المركز الإقليمي ومشروع EB-5 لضمان الانتساب المناسب للمركز الإقليمي.
كيفية اختيار مشروع EB-5
تشير عملية اختيار مشروع EB-5 يتضمن تقييم المشروع من منظور مالي ومنظور قانون الهجرة، حيث تتضمن الأهداف الرئيسية للمستثمر عادةً الحصول على البطاقة الخضراء ليصبح مقيمًا دائمًا في الولايات المتحدة، وفي النهاية يستعيد أمواله الاستثمارية من EB- 5 مشروع. سيتضمن عرض الاستثمار لبرنامج EB-5 لتمويل المشروع المستندات المتعلقة بالمصدرين ومطوري المشروع. تشمل الإجراءات المتخذة لاختيار مشروع EB-5، على سبيل المثال لا الحصر، ما يلي:
خطة العمل للمشروع – مراجعة خطة العمل للامتثال لمسألة الالتزام بما في ذلك العناصر التالية:
- الجدول الزمني لتشييد المشروع
- ميزانية البناء للمشروع
- الجدول الزمني لخلق الوظائف
- 5-10 سنوات مبدئية للمشروع
- صور أو عروض للمشروع
- تقييم
- دراسة سوق طرف ثالث فيما يتعلق بجدوى المشروع
- التصاريح والموافقات الحكومية
- الأفعال / الإيجارات
- اتفاقية المقاول العام
- تحليل مجالات التوظيف المستهدفة
دراسة الأثر الاقتصادي – مراجعة المنهجية وموثوقية مدخلات الدراسة مثل نفقات المشروع والإيرادات التشغيلية والتحقق من مشكلات إشغال المستأجر.
عقود الاستثمار EB-5 – قم بمراجعة أي من المستندات التالية فيما يتعلق بمسائل الامتثال لبرنامج EB-5، حسب الاقتضاء:
- مذكرة الاكتتاب الخاص
- اتفاقية شركة ذات مسؤولية محدودة/LP
- اتفاقية الضمان
- وثائق قرض EB-5
وثائق تطوير المشروع – قم بمراجعة أي من المستندات التالية فيما يتعلق بمسائل الامتثال لبرنامج EB-5، حسب الاقتضاء:
- وثائق القروض العليا
- وثائق قرض الجسر
- دليل على الاستثمار في الأسهم
- خلفية وخبرة مطوري المشروع
عند مراجعة مستندات مشروع EB-5، يجب تحليل لغة معينة من أجل الامتثال لقانون الهجرة وأغراض العناية الواجبة المالية. على سبيل المثال، يعد استخدام كلمة "ضمان" أمرًا حساسًا في مستندات استثمار برنامج EB-5، حيث لا يمكن ضمان عائد أموال استثمار مستثمر برنامج EB-5 من قبل المؤسسة التجارية الجديدة (NCE). ومع ذلك، هناك بعض الضمانات المسموح بها بموجب برنامج EB-5. أنواع الضمانات التي يمكن كتابتها في وثائق الطرح هي كما يلي:
- استرداد مضمون لمساهمة رأس المال لمستثمر برنامج EB-5 من قبل NCE عند رفض النموذج I-526 أو القبول المشروط للمقيم الدائم القانوني.
- يمكن ضمان سداد استثمار برنامج EB-5 من NCE إلى هيئة خلق فرص العمل (JCE) من قبل JCE أو الشركة ذات الصلة بـ JCE، وربما تكون مكتوبة في ورقة الشروط.
- ضمان إتمام البناء مقدم من JCE لضمان خلق فرص عمل كافية نيابة عن مستثمري برنامج EB-5.
يجب مناقشة الأعمال المتراكمة لبرنامج EB-5 والجدول الزمني الممتد للهجرة لبرنامج EB-5 لجنسيات معينة في وثائق الاستثمار في المشروع. تخلق الأعمال المتراكمة الطويلة حاجة إلى لغة في عقود الاستثمار فيما يتعلق بمخاوف سن خروج الأطفال وتوضيحات بشأن الأطر الزمنية للمستثمرين الذين يتلقون الائتمان لخلق فرص العمل. يجب أيضًا دمج جوانب كيفية تعامل المشروع مع أموال برنامج EB-5 في العقود بسبب الجداول الزمنية الممتدة لبرنامج EB-5، مثل توقع فترات أطول لقرض برنامج EB-5 ووصف خيارات إعادة توزيع أموال استثمار برنامج EB-5.
نوع المشروع
تتطلب لوائح برنامج EB-5 أن يحصل مستثمر برنامج EB-5 على أسهم في NCE مقابل استثمار برنامج EB-5، وبالتالي، لا يمكن للمستثمر إقراض صناديق الاستثمار إلى NCE. ومع ذلك، فإن النوعين الرئيسيين من مشاريع EB-5 في السوق هما نموذج الأسهم ونموذج القروض. يستلزم مشروع نموذج الأسهم EB-5 استخدام NCE لأموال مستثمري برنامج EB-5 للقيام باستثمار في أسهم مشروع التطوير، المعروف باسم JCE، في حين يستلزم نموذج القرض استخدام NCE لأموال مستثمر EB-5 لإقراض المشروع إلى JCE لتطوير المشروع. ويوضح الرسم البياني التالي استخدام النموذجين:
في أي من السيناريوهين، سيكون لمستثمر برنامج EB-5 شروط استثمار خاصة به مع NCE، وسيكون لدى NCE وJCE شروط استثمار خاصة بهما، وسيكون المشروع مسؤولاً عن خلق عدد كافٍ من فرص العمل لـ EB -5 مستثمرين وسداد أموال الاستثمار إلى الهيئة الوطنية للمهندسين. فيما يتعلق بنموذج القرض، ستناقش وثائق قرض EB-5 ما إذا كان قرض EB-5 في منصب رفيع أو مبتدئ لدى مقترض المشروع، وما إذا كان قرض EB-5 مضمونًا أو غير مضمون من قبل المشروع أم لا. سيحدد كل مستثمر هيكل الاستثمار الذي يفضله عند اختيار مشروع للاستثمار فيه، حيث أن أي هيكل يناسب برنامج EB-5 طالما أن الاستثمار منظم بطريقة متوافقة مع برنامج EB-5.
منطقة التوظيف المستهدفة / منطقة التوظيف غير المستهدفة
اعتبارًا من 21 نوفمبر 2019، دخلت لوائح EB-5 الجديدة حيز التنفيذ والتي بموجبها ألغت إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة قدرة ولاية أمريكية أو حكومة محلية على تعيين تقسيمات فرعية جغرافية وسياسية معينة كمناطق ذات معدلات بطالة مرتفعة من أجل التأهل كمنطقة توظيف مستهدفة (شاي). بدلاً من ذلك، ستقوم إدارة خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية (USCIS) الآن بإجراء تصنيفات TEA هذه وستحد من تكوين TEAs المستندة إلى مسالك التعداد من أجل المساعدة التأكد من أن تسميات TEA تتم بشكل عادل وباستمرار. الطريقة التي يتم بها تعيين TEA بحيث يكون مشروع EB-5 مؤهلاً لمستوى استثمار قدره 800,000 دولار بدلاً من مستوى استثمار 1,050,000 دولار، قد تركت المستثمرين المحتملين في برنامج EB-5 في حالة من الارتباك.
يتم تعريف TEA من قبل إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة باعتبارها منطقة ريفية أو منطقة بطالة مرتفعة يبلغ معدل البطالة فيها 150٪ على الأقل من المعدل الوطني.
- الشاي الريفي
بموجب لوائح EB-5 الجديدة، يتم تعريف "المنطقة الريفية" على أنها أي منطقة خارج منطقة إحصائية حضرية أو مدينة أو بلدة يبلغ عدد سكانها 20,000 نسمة أو أكثر. من الناحية العملية، لكي يصبح مستثمر برنامج EB-5 في التماس I-526 مؤهلاً كمستثمر ريفي ريفي، يجب عليه أن يدرج في ملف التقديم بيانات التعداد السكاني الأمريكي التي توضح أن موقع مشروع EB-5 يقع خارج منطقة إحصائية حضرية المنطقة ويبلغ عدد سكانها أقل من 20,000 ألف نسمة. ستقوم إدارة خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية (USCIS) بمراجعة طلب I-526 وفي هذه العملية ستقوم بمراجعة بيانات التعداد السكاني للموافقة على مؤهل TEA.
- ارتفاع معدلات البطالة
بموجب لوائح EB-5 الجديدة، يمكن تعيين منطقة في موقع حضري كمنطقة توظيف مستهدفة إذا كان الاستثمار يقع في منطقة إحصائية حضرية، أو مقاطعة داخل منطقة إحصائية حضرية، أو مدينة أو بلدة يبلغ عدد سكانها 20,000 أو أكثر من ذلك، حيث يقوم الاستثمار بشكل أساسي بالأعمال التجارية ويشهد معدل بطالة متوسطًا لا يقل عن 150٪ من متوسط معدل البطالة الوطني. تشمل المنطقة أيضًا منطقة التعداد التي يمارس فيها الاستثمار أعماله بشكل أساسي، والتي قد تشمل أي أو جميع مناطق التعداد المتاخمة مباشرة لهذه المنطقة ولها متوسط مرجح للبطالة لكل منطقة تعداد لا يقل عن 150% من المتوسط الوطني معدل البطالة. من الناحية العملية، لكي يصبح مستثمر برنامج EB-5 في التماس I-526 مؤهلاً كمنطقة توظيف ذات معدلات بطالة مرتفعة، يجب عليه تضمين دراسة تعداد سكاني توضح أن إما منطقة التعداد السكاني الوحيدة للمشروع، أو إذا لزم الأمر، قد تتضمن الدراسة مساحات تعداد مجاورة مباشرة يلبي مسار التعداد الخاص بالمشروع متطلبات معدل البطالة بنسبة 150٪. لا توافق إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة تلقائيًا على أي منهجية معينة لحساب معدل البطالة لتحديد TEAs، ولكنها ستراجع التماس I-526، على سبيل المثال، وفي هذه العملية ستراجع دراسة التعداد السكاني للموافقة على مؤهل TEA.
وهذا يعني أنه في أي من سيناريوهي TEA، يقع العبء على مقدم الطلب لتزويد إدارة خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية بأدلة موثوقة ويمكن التحقق منها توثق أن المنطقة التي استثمر فيها مقدم الطلب هي منطقة ريفية أو منطقة ذات معدلات بطالة مرتفعة بحيث يكون استثمار بقيمة 800,000 دولار مؤهلاً للحصول على برنامج EB-5 عملية الهجرة.
توجد حاليًا مشاريع EB-5 في السوق مؤهلة كـ TEA بموجب المؤهل الريفي، وأخرى مؤهلة بموجب مؤهل البطالة المرتفعة. سيكون جزء من عملية اختيار المشروع هو مراجعة الأدلة التي توضح كيفية تأهيل موقع المشروع باعتباره TEA والتي سيتم تقديمها إلى إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة في عريضة I-526.
كما يمكن للمرء أن يرى، هناك العديد من العوامل التي تدخل في اختيار مشروع EB-5. يمكن لمستثمر برنامج EB-5 الاستعانة بالمستشارين ونقاط المناقشة لتضييق الخيارات، ولإجراء العناية الواجبة بشكل أفضل لتحديد المشروع الذي يلبي احتياجات وأهداف المستثمر من المنظور المالي ومنظور الهجرة.
اقرأ عن الخطوة التالية في عملية برنامج EB-5: دليل المستثمر لبرنامج EB-5 للعناية الواجبة الفعالة