برنامج EB-5 والأوراق المالية
المراكز الإقليمية ويجب على أصحاب المشاريع الالتزام بقوانين الأوراق المالية الأمريكية. يتم تعريف الأوراق المالية على نطاق واسع من خلال قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933، وتشمل عقود الاستثمار والأوراق المالية والأسهم والسندات والاستثمارات التي تتم في أي "برنامج مشاركة مباشرة". يجب أن تكون جميع الأوراق المالية مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). إن قوانين الأوراق المالية التي تطبقها هيئة الأوراق المالية والبورصة مصممة لحماية المستثمرين من بائعي الأوراق المالية غير الأكفاء أو غير الشرفاء. نظرًا لأن المتقدمين لبرنامج EB-5 يدخلون في عقود استثمار مع مشاريع برنامج المهاجر المستثمر EB-5، يجوز تعيين استثماراتهم كأوراق مالية.
إعفاءات الأوراق المالية EB-5
يجب أن تكون جميع الأوراق المالية مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). ومع ذلك، فإن عملية التسجيل هذه معقدة ومرهقة للغاية. إن تسجيل الأوراق المالية يكلف المستثمرين الوقت والمال، ويتطلب تقديم إفصاحات مفصلة. في الواقع، قد يستغرق الالتزام ببعض لوائح الأوراق المالية الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصة وقتًا طويلاً بحيث يمكن أن يمنع المستثمرين من الوفاء بكل شيء متطلبات برنامج EB-5 ضمن الأطر الزمنية التي حددتها إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة. قد تخضع الأوراق المالية لبرنامج EB-5 أيضًا للوائح قانون الولاية والتي قد تكون أيضًا مكلفة للغاية للامتثال لها.
ومع ذلك، يمكن لبعض مستثمري برنامج EB-5 التأهل للحصول على إعفاء من شأنه تمكين الاستثمار دون تسجيل الأوراق المالية لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات. يمكن للائحة (د) إعفاء استثمارات برنامج EB-5 من متطلبات التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات. يجب على المستثمرين استيفاء عدة معايير للتأهل للحصول على إعفاء من اللائحة D من هيئة الأوراق المالية والبورصات. يجب أن يكون المتقدمون لبرنامج EB-5 مستثمرين معتمدين حتى يكونوا مؤهلين للحصول على إعفاء من لجنة الأوراق المالية والبورصات. يمكن أن يكون المستثمر المعتمد فردًا بقيمة جديدة تتجاوز مليون دولار. يمكن للمستثمر المعتمد أيضًا أن يكون فردًا تجاوز دخله 1 دولار في كل من السنتين السابقتين إذا كان عازبًا أو تجاوز دخله 200,000 دولار في كل من السنتين السابقتين إذا كان لديه زوج.
EB-5 التماس العروض والأوراق المالية
بالنسبة استثمار برنامج EB-5 للإعفاء بموجب اللائحة د، لا يمكن إعادة بيع الأوراق المالية. للتأهل للإعفاء من اللائحة D، لا يمكن للمراكز الإقليمية لبرنامج EB-5 أو أصحاب المشاريع المشاركة في الإعلان العام أو التماس الأوراق المالية. وتسعى لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى تطبيق هذه اللوائح لحماية المتقدمين لبرنامج EB-5 من المعلومات الاحتيالية أو المضللة. ومع ذلك، لم يتم توضيح المدى الدقيق الذي يمكن أن يصل إليه طلب برنامج EB-5 بشكل واضح من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. يمكن تقديم إعلان برنامج EB-5 إذا لم تتم الإشارة إلى معلومات استثمارية محددة. ويمكن أيضًا تقديم طلبات أكثر استهدافًا إذا كانت هناك معرفة مسبقة بأن المتقدمين المحتملين لبرنامج EB-5 هم في الواقع مستثمرون معتمدون.
EB-5 وسيط التجار
كما هو محدد في قانون الأوراق المالية والبورصات لعام 1934، فإن الوسطاء والتجار هم شركات أو أفراد أو منظمات أخرى تشارك في تداول الأوراق المالية. يجب أن يكون لدى تجار الوساطة اعتماد من هيئة الأوراق المالية والبورصة ومع منظمي الأوراق المالية الحكومية. قد يتم تعيين وكلاء الهجرة والمراكز الإقليمية والمعلنين وغيرهم كوسطاء وتجار من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات بسبب مشاركتهم في برنامج EB-5. وبشكل أكثر تحديدًا، يمكن الدخول في علاقة بين الوسيط والتاجر عندما تدخل مشاريع EB-5 في مفاوضات مع المستثمرين أو عندما تقوم أطراف ثالثة بربط مشاريع EB-5 مع المستثمرين.
قد يتم فرض لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات المشددة وحتى المسؤولية المدنية أو الجنائية على الأفراد الذين يدخلون في علاقة بين الوسيط والتاجر دون الاعتماد المناسب. قد لا يتم تنفيذ تنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) للعلاقات بين الوسطاء والتجار إذا جرت المفاوضات في الخارج خارج نطاق الولاية القضائية للولايات المتحدة. ومن الأهمية بمكان أن تكون جميع الأطراف المشاركة في عملية برنامج EB-5 على دراية جيدة بجميع لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات ذات الصلة وتعمل ضمنها.
