تم التحديث بواسطة أنتوني كوردا والموظفين
• محامي الهجرة EB-5 يلعب دورًا أساسيًا في مسار مستثمر برنامج EB-5 للحصول على البطاقة الخضراء والمواطنة. نظرًا لأن نجاح التماسات المستثمر يتوقف على نجاح المشروع، فمن المهم أن تعرف ما الذي يجب أن تبحث عنه عند تقديم المشورة إلى عميلك المستثمر في برنامج EB-5.
لقطة إحصائية لبرنامج EB-5
الإحصائيات التالية مقدمة من خدمات المواطنة والهجرة بالولايات المتحدة[1] تشير إلى أن برنامج تأشيرة EB-5 لقد كانت مبادرة الهجرة ناجحة للغاية:
- في 2016 ، 14,147 I-526 وتم تقديم التماسات، وتمت الموافقة على 7,632 طلبًا، ورُفض 1,735 طلبًا، وبقي 20,804 طلبًا معلقًا حتى نهاية العام المالي.
- في عام 2017، تمت الموافقة على 12,165 I-526، وتمت الموافقة على 11,321 طلبًا، وتم رفض 922 طلبًا، وظل 24,992 طلبًا معلقًا حتى نهاية السنة المالية.
- في عام 2018، تم تقديم 6,424 التماسًا I-526، وكانت هناك 13,571 موافقة، و1,551 رفضًا، و14,394 لا تزال معلقة حتى نهاية السنة المالية.
تم إصدار إجمالي 9,602 تأشيرة EB-5 في عام 2018[2] (بما في ذلك المعالين)، وهي زيادة كبيرة من 3,463 تأشيرة EB-5 التي تم إصدارها في عام 2011[3].
قبل عام 2007، كان هناك عدد قليل جدًا من المراكز الإقليمية وعدد أقل من المشاريع القابلة للتطبيق. كان الاختيار ضيقًا إلى حد ما، وكان الأمر يتطلب درجة معينة من الإيمان والثقة في معظم ما كان معروضًا.
ومع ذلك، مع النمو الهائل ل المراكز الإقليمية لبرنامج EB-5 بين عامي 2007 و2019، هناك العديد من الخيارات للمستثمرين. مع وجود عدد كبير من الخيارات، أصبح مستثمرو برنامج EB-5 أكثر تطلبًا وأكثر تدقيقًا.
الاندفاع للاستثمار
في عام 2015، كان من المتوقع أن تكون هناك تغييرات كبيرة في برنامج تأشيرة EB-5. التغييرات المتوقعة، والتي تراوحت بين القواعد التنظيمية، إلى الحد الأدنى من زيادات الاستثمار، و منطقة التوظيف المستهدفة تمت مناقشة التعيين لكنه لم يتحقق. وفي الفترة بين يوليو 2015 ونوفمبر 2019، تم تمديد البرنامج عدة مرات دون تغيير. في النهاية، كلف الكونجرس إدارة خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية بوضع اللوائح التي من شأنها تحقيق تغييرات في البرنامج، والتي لم يتمكن الكونجرس (أو لم يرغب) في إجرائها. اعتبارًا من 21 نوفمبر 2019، تمت زيادة الحد الأدنى لمبالغ الاستثمار من 500,000 دولار أمريكي إلى 900,000 دولار أمريكي (إذا كان المشروع يقع في منطقة توظيف مستهدفة) ومن 1,000,000 دولار أمريكي إلى 1,800,000 دولار أمريكي (إذا لم يكن كذلك). منذ مارس 2022، يبلغ الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار 1.05 مليون دولار أمريكي وسيتم تخفيضه إلى 800,000 دولار أمريكي للاستثمارات في مجالات التوظيف المستهدفة (TEAs). وبالنظر إلى أن مبالغ الاستثمار السابقة ظلت دون تغيير منذ بداية البرنامج في عام 1990، فقد تم تحديد هذه المبالغ لمواكبة التضخم. تشمل التغييرات المهمة الأخرى أيضًا تحديد منطقة التوظيف المستهدفة. سيتم تحديد ذلك الآن من قبل إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة، وليس من قبل وكالات الدولة الفردية، باستخدام حسابات أكثر تحفظًا. ولم تُدخل اللوائح الجديدة تغييرات على متطلبات "المخاطرة"، ولا على طول المدة التي يجب الحفاظ على الاستثمارات فيها.
إذا كان يجب الحفاظ على الاستثمارات "في خطر" حتى نهاية فترة الإقامة المشروطة، لا يمكن سداد الأموال المستثمرة لفترات أطول بكثير مما تصورته العديد من شروط الاشتراك والقرض. وكان على المشاريع أن تعدل نهجها وأن تتضمن أحكام "إعادة التوزيع" من أجل إعادة استثمار أموال المستثمرين، وبالتالي تجنب مشكلات الاسترداد المبكر في وقت مبكر. المرحلة I-829. ولذلك، يجب تقديم المشورة للمستثمرين، وخاصة المستثمرين من الصين والهند وفيتنام، بشأن القضايا التالية:
- أوقات المعالجة طويلة
- قد تكون هناك أوقات انتظار إضافية للحصول على التأشيرة
- سيتم تقييد الأموال لفترة أطول بكثير من فترة القرض البالغة خمس سنوات التي تعلن عنها العديد من المشاريع.
تقديم المشورة لعميل EB-5 الخاص بك
لقد أصبح تحقيق التوازن بين توقعات العملاء وواقع برنامج تأشيرة المهاجر المستثمر EB-5 أكثر صعوبة بشكل كبير. يجب تحذير العملاء من أن العملية برمتها قد تستغرق الآن سنوات عديدة، وتكلف أكثر بكثير، وأنه قد لا يتم إرجاع الأموال حتى نهاية الفترة التي تتجاوز بكثير شروط القرض أو الاشتراك.
على افتراض أنه سيظل هناك اهتمام ببرنامج EB-5، لا يزال لمحامي الهجرة دور مهم في عملية العناية الواجبة. على الرغم من أن محامي الهجرة يجب أن يحاولوا تجنب دور مستشار الاستثمار، فلا حرج في التدقيق في المشروع، ومساعدة العميل في بذل العناية الواجبة، وتقديم المشورة للعميل بشأن نوع المعلومات والتفاصيل التي يجب طلبها من استثمار محتمل، وفي النهاية تقديم المشورة. عدم قيام العميل بالاستثمار في مشروع يبدو أنه غير قادر أو غير راغب في تلبية الطلبات المعقولة للحصول على معلومات.
ومع ذلك، يجب على محامي الهجرة أن يكونوا حريصين على عدم تقديم المشورة للعملاء للاستثمار في مشروع معين، ما لم يكونوا مؤهلين للقيام بذلك. نظرًا لاهتمام هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بقضايا برنامج EB-5، يقوم بعض محامي الهجرة بالتسجيل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية وإجراء اختبارات مختلفة للتأهل كوسطاء أو مستشاري الاستثمار.
سواء كان محامو الهجرة مؤهلين أو مسجلين كمستشارين استثماريين أم لا، فإن عليهم واجب التصرف بما يحقق مصالح عملائهم، وبالتالي يجب عليهم السير على الخط الرفيع بين عدم تقديم المشورة الاستثمارية، مع الاستمرار في مساعدة العملاء على اتخاذ قرار مستنير.
قبل اتخاذ قرار الاستثمار في مشروع معين، يجب على العميل إكمال التحقيق في العناية الواجبة للمشروع.
العثور على أفضل مشروع لعميلك
هناك ثلاثة أسئلة يجب طرحها عند التفكير في الاستثمار في المركز الإقليمي لبرنامج EB-5:
- هل سيتم الموافقة على نموذج I-526 الخاص بالعميل؟
- هل سيتم الموافقة على نموذج I-829 الخاص بالعميل؟
- هل سيتم إرجاع استثمار العميل، وإذا كان الأمر كذلك، متى وبأي حجم؟
في حين أن البندين 1 و2 غير قابلين للتفاوض، إلا أنه يجب على مستثمري برنامج EB-5 أن يكونوا مستعدين لخسارة بعض أو كل استثماراتهم، أو الانتظار لفترة أطول من فترة السداد المذكورة. إذا استثمر العميل على أساس أنه سيتم استرداد الاستثمار بالكامل أو في الوقت المحدد، فقد يصاب العميل بخيبة أمل.
حقيقة أن المشروع غير قادر على سداد الاستثمار في الوقت المحدد، بالكامل أو على الإطلاق، لا تعني بالضرورة أن المشروع قد فشل من منظور الهجرة. غالبًا ما تكون مشاريع EB-5 ذات رأس مال زائد. وذلك لضمان إمكانية تحقيق خلق فرص العمل وفقًا للتوقعات الاقتصادية المقدمة كجزء من عريضة I-526. في الواقع، في "العالم الحقيقي"، تفشل العديد من الشركات بسبب نقص رأس المال، وبالتالي فإن مقدار رأس المال المتاح لـ "مؤسسة جديدة (EB-5)" سيكون عاملاً مهمًا في تحديد النجاح على الأقل من خلال خلق فرص العمل. (وبالتالي منظور الهجرة).
هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو تعريف عبارة "في خطر". يتم إبلاغ جميع مستثمري برنامج EB-5 بأن الأموال المستثمرة يجب أن تكون معرضة للخطر.
تتطلب إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة التحقق من تصنيف جميع الاستثمارات الرأسمالية على أنها "معرضة للخطر" مع عدم تقديم أي ضمانات من قبل المشروع للمستثمر. وهذا للتأكيد على أن رأس المال سيتم استخدامه فعلياً لغرض خلق فرص العمل والنشاط المدر للربح. مطلوب أيضًا إثبات النشاط التجاري الفعلي واستخدام استثمار رأس المال للنفقات أو الحسابات الاحتياطية التي لا علاقة لها بخلق فرص العمل لا يشكل نشاطًا تجاريًا.
في الأساس، ما تريد إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة تجنبه هو أي ضمانات بإعادة أموال المستثمر بغض النظر عن نجاح المشروع.
ومع ذلك، في كثير من الأحيان تعتبر عبارة "في خطر" مرادفة لكلمة "محفوفة بالمخاطر" وتستخدم لتبرير حقيقة أن المشروع ليس لديه استراتيجية خروج واضحة.
إن التردد في تحديد استراتيجية خروج واضحة خوفًا من عدم الامتثال للوائح إدارة خدمات المواطنة والهجرة في الولايات المتحدة بأن الأموال معرضة للخطر ربما كان تفسيرًا مقبولاً منذ عدة سنوات عندما كان البرنامج في بداياته. ومع ذلك، اليوم، مثل هذا التفسير غير مقبول، ويجب تجنب أي مشاريع ليس لديها استراتيجية خروج محددة بوضوح (ليست مثل استراتيجية خروج مضمونة).
سينصح العديد من المحامين العملاء بضرورة النظر في سجل إنجازات المركز الإقليمي أو مروج المشروع. قد تكون هذه نصيحة معقولة، ولكن الأداء السابق ليس دائما مؤشرا على النجاح في المستقبل.
الأسئلة الواضحة التي يجب طرحها على المركز الإقليمي أو مروج المشروع هي:
- كم عدد الالتماسات I-526 التي تم تقديمها؟ كم عدد المعتمدين؟ كم نفى؟
- كم عدد الالتماسات I-829 التي تم تقديمها؟ كم عدد المعتمدين؟ كم نفى؟
- هل استعاد أي مستثمر كل أو جزء من الاستثمار؟ وإذا كان الأمر كذلك، كم تم سداده وكم عدد المستثمرين؟
ومع ذلك، بالإضافة إلى ما سبق، يجب على المستثمر أن يفكر بعناية في:
- وثائق الطرح،
- شروط الشراكة المحدودة و/أو اتفاقية الاشتراك،
- شروط اتفاقية الضمان,
- سواء كانت خطة العمل واقعية ومبنية على مبادئ عمل سليمة أم لا،
- ما إذا كانت أي توقعات اقتصادية تخمينية أم علمية أم لا
- ما إذا كان أي ضمان متوفر كافياً أم لا
- ما إذا كان المروج قد أخذ في الاعتبار (1) اللوائح الجديدة و(2) الفترة الطويلة التي يجب خلالها الحفاظ على الاستثمار وإعادة نشره أم لا
- ما إذا كان المشروع مؤهلاً بشكل صحيح للحصول على مبلغ استثمار أقل أم لا.
وهناك عوامل أخرى، مثل عدد المشتركين المطلوبين وما إذا كان المروجون لديهم أموالهم الخاصة في المشروع، قد تكون مقنعة أيضًا. كلما كان المشروع أكبر، كلما استغرق ملء الاشتراك وبدء المشروع وقتًا أطول. قد يكون هذا مهمًا بشكل خاص للمشترك المبكر الذي قد يقترب من مرحلة تقديم طلب I-829 قبل ملء الاشتراك.
ليس المقصود من هذه القائمة أن تكون قائمة شاملة لأسئلة العناية الواجبة، بل هي مجرد أمثلة لنوع الأسئلة التي يجب على المستثمرين المحتملين طرحها لاتخاذ قرار مستنير قبل الاستثمار في المشروع.
العملاء الذين لم يتم إبلاغهم بشكل صحيح بتأثير التغييرات والتأخيرات في أوقات المعالجة، وطول المدة التي يجب أن يستمر فيها استثمارهم، قد يشعرون بخيبة أمل تجاه مستشارهم القانوني، في حين أن العملاء الذين لا يستطيعون اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن قد يصاب المشروع الذي اختاروه بخيبة أمل في الوقت المناسب إذا لم تلبي استثماراتهم هجرتهم أو احتياجاتهم الاستثمارية أو كليهما.
[1] عريضة المهاجرين من رواد الأعمال الأجانب (النموذج I-526) التقرير ربع السنوي (السنة المالية 2019، 3)rd الربع، 1 أبريل - 30 يونيو 2019 (https://www.uscis.gov/sites/default/files/USCIS/Resources/Reports%20and%20Studies/Immigration%20Forms%20Data/Employment-based/I526_performancedata_fy2019_qtr3. بي دي إف)
[2] https://www.statista.com/statistics/535966/eb5-visa-issuances-and-status-adjustments-by-region-of-origin/
[3] https://www.statista.com/statistics/535980/eb5-visa-issuances-and-status-adjustments/
