ما الذي يجب مراعاته عند اختيار مشروع EB-5

إذا كنت تفكر برنامج المستثمر المهاجر EB-5 يُعدّ اختيار مشروع الاستثمار المناسب خطوةً حاسمةً نحو الحصول على الإقامة الدائمة في الولايات المتحدة. مع وجود العديد من الخيارات المتاحة، قد يكون من الصعب تحديد نقطة البداية. إليك أهم العوامل التي يجب مراعاتها لمساعدتك على اتخاذ قرار مدروس وتحقيق أقصى استفادة من استثمارك.

عند التقدم بطلب للحصول على تأشيرة EB-5، من الضروري اتباع نهج شخصي في اختيار المشروع. هذا ما تم الاتفاق عليه خلال ندوة عبر الإنترنت عُقدت مؤخراً بمشاركة جاكلين تريفينو، المتخصصة في برنامج EB-5 من شركة PSBP للمحاماة. إيشان خانا من التحالف الأمريكي للمستثمرين المهاجرين (AIIA)، وتريفور أندرسون من شركة هومفيد، وبراكستون بارتليت من EB5LA.

أكد المختصون أن ينبغي على مستثمري برنامج EB-5 تقييم المشروع بدقة الرعاة والمراكز الإقليمية، مع إعطاء الأولوية لمن لديهم سجل حافل بالإنجازات. كما شددوا على أهمية الشفافية ودقة التوثيق. بالإضافة إلى ذلك، أشاروا إلى أن مخاطر الاستثمار الكامنة جزء لا يتجزأ من العملية، ونصحوا بتجنب الادعاءات التي تضمن العوائد.

لاتخاذ قرار شامل ومستنير عند اختيار مشروع، يوصي خبراء برنامج EB-5 بمراعاة العوامل الرئيسية التالية:

كل مشروع من مشاريع برنامج EB-5 فريد من نوعه

نظراً لتنوع المشاريع والظروف، فإن اتباع نهج مصمم خصيصاً أمر ضروري لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة عندما التقدم بطلب للحصول على تأشيرة EB-5.

قال خانا: "كل نوع من المشاريع يختلف عن الآخر. هناك العديد من العوامل الأساسية التي يجب مراعاتها. وهناك الكثير من المشاريع غير العقارية، مثل مشاريع التصنيع والنفط والغاز والسلع الأساسية. أهم ما أنصح به هو النظر إلى الجهة الراعية للمشروع. ينبغي على المستثمرين الاستفسار عن: هل سبق لهم القيام بمثل هذا المشروع؟ هل بإمكانهم العمل ضمن هوامش الربح المحددة؟ هل يعتمدون على إعادة تمويل بشروط مواتية في حال انخفاض أسعار الفائدة؟"

تجنب التعامل مع المطورين المراوغين أو المراكز الإقليمية

يجب على المستثمر الحصول على الوثائق اللازمة والتأكد من دقتها وشرعيتها. وقد أكدت المحامية جاكلين تريفينو من مكتب PSBP للمحاماة على أهمية التسجيل التجاري السليم، موضحةً أن هذه الوثائق "تُثبت أن الشركة مسجلة حسب الأصول، ومُجهزة بشكل صحيح، وتتضمن وثائق تجارية واتفاقيات تُبين نسبة ملكيتك فيها، بالإضافة إلى ما إذا كان هناك استثمار مطلوب لتلك الملكية".

A دراسة الجدوى تُعدّ هذه الوثائق من بين الوثائق التي يجب أن يطلع عليها المستثمرون. إلا أنها حساسة للوقت وقد تنتهي صلاحيتها تبعاً لظروف السوق. لذا، من الضروري التحقق من مؤهلات المختصين الذين أجروا هذه العملية لضمان شرعيتهم وخبرتهم.

قال أندرسون: "تحقق من الجهة التي أجرت دراسة الجدوى. ابحث عن معلومات أساسية عنها، وتأكد من مصداقيتها. إذا قمتُ بإعداد دراسة جدوى لمشروع ما، ولم يسبق لي القيام بمثلها من قبل، فما فائدة ذلك؟ تأكد من وجود متخصصين مؤهلين يقدمون هذه البيانات".

استخدم دراسة اقتصادية لمشاريع خلق فرص العمل وهي وثيقة أساسية أخرى. ومع ذلك، ينبغي أن تظل دون تغيير بمرور الوقت.

"إذا كنت تقوم بإعداد تقرير عن خلق فرص العمل لمشروع ما بناءً على ميزانية بناء قمت بتحديدها، ثم بدأت بتغيير ديناميكيات المشروع، فهذا يبدو وكأنك تُجري تغييرات جوهرية على المشروع نفسه، وهو ما يُعد مؤشراً خطيراً للغاية بالنسبة للمستثمرين"، هذا ما حذر منه خانا.

المخاطرة جزء من واقع الاستثمار في برنامج EB-5

وأضاف تريفينو أن هناك تعقيدات تتعلق بعروض الاستثمار والضمانات المقدمة للمستثمرين في المواد التسويقية ووثائق المشروع.

وقالت: "أي صيغة مطلقة أو لغة تضمن نتيجة معينة، لا يمكن أن تضمن أي شيء. هناك عوامل عديدة قد تُسهم في الموافقة أو الرفض. في نهاية المطاف، لا يمكن للغة المستخدمة في وثائق العرض المقدمة للمستثمرين أن تعد بعائد أو نتيجة محددة لطلبهم. لا يمكن لهذه العقود أن تضمن سدادًا أو نتيجة معينة، لأن كل حالة تختلف عن الأخرى، وهناك العديد من العوامل المؤثرة في كل حالة على حدة."

ضع في اعتبارك مجموعة متنوعة من العوامل، وليس فقط السجل السابق.

سيواجه مستثمرو برنامج EB-5 تحديات في تقييم المشاريع العقارية نظراً لخصائصها الفريدة.يُعد سجل إنجازات المطور أمراً بالغ الأهمية. لكنها ليست المؤشر الوحيد للنجاح؛ فالنجاح السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.

قال خانا: "لا يعني سجل الإنجازات بالضرورة أنهم يُصيبون في كل مرة. سجل الإنجازات جيد، وهذا يعني أنهم يعرفون ما يفعلونه. أما إذا كان مطورًا عقاريًا مبتدئًا، أو جامع تبرعات مبتدئًا يدخل مجال التطوير العقاري، فسأكون حذرًا حيال ذلك."

واتفق المحترفون أيضاً على أنه في حين أن السجل الحافل بالنجاحات يطمئن بشأن خبرة المطور، إلا أن كل مشروع يطرح تحديات فريدة يمكن أن تؤثر على نجاحه.

وأضاف أندرسون: "كل مشروع تنظر إليه له مجموعة مختلفة من المتغيرات، ومواقع مختلفة، وفئات أصول مختلفة، وهذا ما يجعل من الصعب للغاية التنبؤ بنتيجة المشروع".

إذا شعرتَ بأنك غير مستعد لتقييم المشروع بنفسك، فاطلب المساعدة.

يتبع مستثمرو برنامج EB-5 مناهج مختلفة عند اتخاذ قرارات مدروسة.

قال تريفينو: "نرى مستثمرين مهتمين حقاً بذلك، ونرى أيضاً مستثمرين يتولون العملية بأنفسهم. بعض الناس لا يعرفون حتى أن الوكلاء والوسطاء وما شابه ذلك خيارات متاحة".

وقال خانا إن العمل مع متخصصين مؤهلين للحصول على المشورة الاستثمارية في برنامج EB-5 أمر بالغ الأهمية.

وأشار قائلاً: "تعامل مع أشخاص مرخصين. هناك العديد من المستثمرين الذين يحاولون القيام ببعض أعمال التدقيق اللازمة بأنفسهم. وأوصيهم بشدة، خاصةً إذا كنت مقيمًا في الولايات المتحدة، بالتحدث إلى شخص مرخص، شخص لديه خبرة طويلة في مجال تقديم الاستشارات المتعلقة ببرنامج EB-5."

يشير براكستون بارتليت من شركة EB5LA إلى أنه في حين يفضل بعض المستثمرين إدارة شؤونهم المالية بأنفسهم، فإن آخرين يستفيدون من إرشادات من الوكلاء والوسطاء الماليين، وذلك بحسب مستوى ارتياحهم للاستثمار.

قال: "يمكن للوكلاء والوسطاء أن يكونوا مفيدين للغاية للأشخاص غير الملمين بالأمور المالية. لا توجد وصفة واحدة تناسب الجميع، فالأمر يعتمد عليك وعلى تقديرك كمستثمر، ومدى شعورك بالراحة، وما إذا كنت بحاجة إلى بعض التوجيه والإرشاد الإضافيين."

كما ينصح أندرسون المستثمرين بإجراء أبحاثهم الخاصة وطلب التوصيات لتحديد المتخصصين الأكفاء في برنامج EB-5. ويقول: "ابذلوا بعض الجهد، وابحثوا جيداً، واستفسروا من حولكم، لأن ليس كل الوكلاء أو الوسطاء على نفس القدر من الكفاءة".

راقب الوضع الاقتصادي للمشروع

يستمر دور المستثمر حتى بعد إتمام الاستثمار. ومن المهم بنفس القدر مراقبة عملية الاستثمار والتقدم المستمر للمشروع.

قال خانا: "إذا قررتُ المضيّ قدماً في هذا المشروع تحديداً، فسأظلّ على الأرجح أتابعه عن كثب، حتى بعد استثماري فيه. أشجع المستثمرين دائماً على الاطلاع على آخر مستجدات المشروع، لمعرفة ما إذا كان يسير على ما يرام، أو ما إذا كانت هناك أيّة تأخيرات."

أما بالنسبة للتأخيرات، فيقول إنه يجب على المستثمرين أيضاً مراعاة الأحداث غير المخطط لها في تقييمهم.

قد تحدث تأخيرات، وقد تقع ظروف قاهرة. لكن من المهم متابعة سير الأمور، وكيفية إنفاق الأموال، والتأكد من إنفاقها بالشكل الصحيح. إذا كان هناك مدير صندوق معنيّ، فمن الضروري مراقبة الوضع والتأكد من استخدام الأموال بالشكل الأمثل. عادةً ما يحرص راعي المشروع الجيد على إبقاء مستثمريه على اتصال وثيق ومستمر.

وأشار أندرسون إلى أن الحصول على جميع التصاريح والتعاقد مع مقاول موثوق به يساعد في سير مشاريع العقارات بسلاسة.

ومع ذلك، قد تشير بعض التأخيرات إلى وجود مشكلة في المشروع.

"إذا لاحظت تأخيرات مبكرة في أعمال البناء، فقد يكون ذلك مدعاة للقلق. وإذا لم تتلقَ تحديثات منتظمة عن سير العمل من المطور، فهذا أيضاً مدعاة للقلق. عليك التأكد من اختيارك الصحيح منذ البداية، لأنه من الصعب تغيير المسار بعد استثمارك بالفعل"، هكذا قال.

إذا حصلت على قرض EB-5، فافهم مدى الحماية التي تتمتع بها.

في تمويل الاستثمار ضمن برنامج EB-5، يُعد الحصول على قرض خيارًا تمويليًا شائعًا بالنسبة للبعض، هناك نوعان رئيسيان من القروض: القروض الممتازة والقروض المتوسطة. فهم الفرق بين هذين النوعين أمر بالغ الأهمية للمستثمرين.

قال أندرسون: "سيكون القرض الرئيسي في المرتبة الأولى. وسيكون له ضمانات رئيسية؛ وسيكون مضموناً بالمشروع نفسه، أو ربما بضمان بديل. وبالتالي، يكون المستثمر محمياً، وهناك شبكة أمان فورية لحماية المستثمرين في حالة التخلف عن السداد".

في الوقت نفسه، عادةً ما يكون وضع التمويل الوسيط تابعًا للبنك أو المُقرض قبل مستثمر برنامج EB-5، ما يعني أن البنك يتمتع بالأولوية فيما يتعلق بالضمانات والرهونات والعقارات. ونتيجةً لذلك، يكون مستثمرو برنامج EB-5 عمومًا أقل حماية. مع ذلك، قد توجد استثناءات.

قال بارتليت: "هناك العديد من قصص النجاح لأشخاصٍ استكملوا إجراءات برنامج EB-5 من خلال حصص الميزانين، أو حتى حصص الأسهم الممتازة. لا يوجد حل واحد يناسب الجميع، فالأمر يختلف من شخص لآخر حسب وضعه المالي."

ضمان استثمار أموال برنامج EB-5 مباشرة في تطوير المشاريع

هناك خطر يتمثل في أن يقوم المطور أو المركز الإقليمي بإساءة إدارة الأموال أو استخدامها لأغراض أخرى غير الغرض المحدد لها، مما قد يؤدي إلى عدم كفاية فرص العمل وعدم الامتثال المحتمل لمتطلبات برنامج EB-5.

الرقم الإلزامي لمدير الصندوق تم إدخالها بموجب قانون الإصلاح والنزاهة لعام 2022 لمشاريع المراكز الإقليمية لضمان صرف الأموال فقط عند الاقتضاء وأنها تساهم في تطوير المشروع.

قال أندرسون: "علينا توخي الحذر الشديد لضمان وصول أموال برنامج EB-5 إلى وجهتها الصحيحة، وهنا تبرز أهمية مدير الصندوق كأداة بالغة الأهمية. فهو يضمن صرف هذه الأموال من حساب الضمان، وتخصيصها للمشروع فقط، وفي الوقت والمكان المناسبين."

احذر من تضارب المصالح

قد يواجه المستثمرون تعقيدات و تضارب المصالح في مجال تطوير العقارات ضمن برنامج EB-5. يمكن أن يساعد إجراء العناية الواجبة وتثقيف المستثمرين عند تقييم الفرص في إدارة هذه التحديات.

يمكن لمطور برنامج EB-5 أن يكون متكاملاً رأسياً، حيث يدير الإنفاق وجمع التمويل. كما يوجد نموذج بديل يعمل فيه المطورون والأمناء بشكل منفصل. مع ذلك، لا يخلو أي من النموذجين من المخاطر. وعادةً ما يرتبط النموذج المدمج بتضارب المصالح.

"لقد رأيت كلا النموذجين ينجحان، وكلاهما يخيب آمال المستثمرين في بعض الأحيان. كان هناك مطورون ومراكز إقليمية نفذت مشاريع جيدة، وفي بعض الأحيان نفذت مشاريع فاشلة. يجب النظر إلى كل عرض على حدة"، هكذا اختتم خانا حديثه.

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تمثل بالضرورة آراء الناشر وموظفيه. أو الشركات التابعة لها. المعلومات الموجودة في هذا الموقع تهدف إلى أن تكون معلومات عامة؛ إنها ليست نصيحة قانونية أو مالية. لا يمكن تقديم المشورة القانونية أو المالية المحددة إلا من قبل متخصص مرخص له معرفة كاملة بجميع الحقائق والظروف الخاصة بحالتك الخاصة. يجب عليك طلب التشاور مع الخبراء القانونيين وخبراء الهجرة والخبراء الماليين قبل المشاركة في برنامج EB-5. إن نشر سؤال على هذا الموقع لا يؤدي إلى إنشاء علاقة بين المحامي وموكله. جميع الأسئلة التي تنشرها ستكون متاحة للعامة؛ لا تقم بتضمين معلومات سرية في سؤالك.